DeepSeekの衝撃と仮想通貨ブームの行方!

中国発AIテクノロジーの波紋から、ソラナに迫るアンロックの影響、そして次なる“本命”銘柄はどれだ？

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🍊要約（忙しい人はココだけ読んで※1分）

中国のDeepSeek（正式名称：深度求索）というAI関連技術が大きな話題になっていて、これによってGPU大手の収益やAI銘柄全般の見通しが一時的に不安視されています。しかし実際には、技術革新によるコスト減や新たなサービスの拡充を期待できるため、中長期的にはAI全体の成長を後押しする可能性もあります。NVIDIAの株価急落が取り沙汰されておりますが、GPU需要を急激に縮小させるわけではなく、今後もNVIDIAなど大手半導体企業への影響は間接的な範囲に留まると私は考えています。

一方、ソラナ（Solana）のアンロックが近づいている（2025年3月頃）ことにも注目です。これによって短期的には売り圧力が高まる懸念があるものの、市場の一部では「すでに織り込み済みだよね〜」とする楽観的な向きも少なくない。もし需要の拡大が見込まれるようなら、価格下落は限定的にりそう。

そして「今回の上昇サイクルは、もう終わりなのか？」という疑問が投資家の間で広がっていますが、著名投資家のハワード・マークス氏が示唆しているような典型的バブルの兆候は必ずしも揃っていないという声もあれば、実はAIと暗号資産の複合バブルを警戒する専門家も居て、意見が割れています。

さらに、中身の無いコインの時代は終わり、時代は「実需を伴う銘柄」、つまり堅実な収益モデルを持つものが根強い支持を集めています。新たなステージにシフトしつつあるって感じですね。

なお本文では、このほかにも大手資産運用会社ブラックロックによるリアルワールド資産（RWA）のトークン化の動向や、米国での暗号資産に対する規制の追い風・向かい風など、多岐にわたるテーマを掘り下げていきます。資金の流入先がどこになりそうか、イノベーションは本当に中国がリードしているのか、そしてビットコインがデジタルゴールドとしての地位を確立する日は近いのか—興味深いトピックが盛りだくさんです。

時間がない方はここまででOKですが、「まだまだ仮想通貨市場にはドラマが潜んでいる」と思われる方は、ぜひ続きもご覧ください。

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🍊(2-1) DeepSeekがもたらすAI銘柄の命運

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中国の深度求索（DeepSeek）という技術が、ここ最近のAI市場をにぎわせています。GPUベンダー大手の収益を脅かしかねない高い計算効率を実現するという触れ込みで、市場からは「これはNVIDIAの牙城を崩す革命か？」といった声が出ました。しかし短期的にはNVIDIA株が下落傾向になったものの、世界の株式市場全体へのインパクトは想像ほど劇的ではなかったですね。

DeepSeekのインパクトを理解するには、「計算効率の飛躍的向上」というキーワードが欠かせません。AIモデルを動かすうえで高性能GPUは必須ですよね。もしDeepSeekが大規模モデルのトレーニングや推論（ディープラーニング（深層学習）の過程で特に重要）のコストを格段に軽くできるのであれば、NVIDIAなどの高価なGPUに頼りきりではなくなる可能性があります。それが実現すればAI関連銘柄が一時的に値下がりしても、長期的には普及・進化が加速し、AI企業全体の成長エンジンとなるかもしれません。

💡注釈：DeepSeekによる技術革新は主に推論コストの効率化を狙うものであって、「GPU需要を一気に消し去る」とまでは言えないようです。実際、NVIDIAのデータセンター向け売上高は前年比でも伸びているとの決算報告がありました。

さらに、中国が独自に開発するチップと組み合わせることで、NVIDIA頼みではない独立したAI産業を構築する可能性が取り沙汰されています。ただし、この点については「本当にそれほどの完成度なのか？」という懐疑的な声も聞かれます。

では、なぜこのDeepSeekのニュースが仮想通貨市場にまで影響したのでしょうか。大きな理由の一つは「AI銘柄に対する投資心理」です。AIブームの盛り上がりで「AI関連トークン」が一時的に高騰し、少し冷静に考えると業績やユースケースの裏付けが弱いまま買われている銘柄も出てきました。そこへDeepSeek関連のニュースが飛び込み、「NVIDIA関連株が急落した＝AI銘柄全般に逆風？」という連想で投資家心理が冷え込んだわけです。

もっとも長期目線で見れば、計算コストの削減がAI導入のハードルを下げ、新たなアプリケーションを生む可能性は十分にあります。少なくとも「ディストピア的な暴落シナリオ」というよりは、「AI技術がより浸透しやすい環境が整う」といったプラス要素を孕んでいるとも言えます。

市場は短期的に過剰反応する傾向がありますが、むしろ今後はディープラーニング（深層学習）の裾野が広がり、AI銘柄の選別が本格化する起点になるのではないでしょうか？

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🍊(2-2) ソラナのアンロックが市場に与える衝撃

ソラナ（Solana）のロック解除が間近に迫っています。それはつまり、多額のSOLトークンが放出されるということ。一般的に「アンロック」は、保有者が一斉に売りに出すリスクをはらむため、価格にとってネガティブ材料になりがちです。「何百万枚、何千万枚のSOLが市場に流れてくる」と聞くだけで、恐怖を感じる投資家は少なくありません。

しかしながら、市場は常に織り込みを進めています。すでにアンロックの日程は公表されているため、多くの参加者は「どうせそのうち売りが出るなら、事前にポジション調整しておこう」と考えているでしょう。その結果、「実はアンロック直前までに価格がすでに下がりきっている」というパターンも十分あり得ます。

さらに、ソラナはブロックチェーンの処理能力がめっちゃ高いことで知られていて、DeFiやNFT、あるいはウォレット関連のサービスなど多くのユースケースが急拡大してきました。もしアンロックによる短期的な売り圧力をこなし、市場の需要が増大すれば、価格が急落するどころかむしろ買い場が訪れる可能性すらあります。

いずれにせよ、「アンロック=暴落」と断定するのは早計だと考えます。実際、過去のいくつかのプロジェクトでも、ロック解除に対する悲観的な予想が大外れに終わった例があります。慎重さは必要ですが、ソラナのエコシステムの活力を考えると「市場がどのくらい織り込んでいるか」を冷静に見極めるのがポイントです。

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🍊(2-3) 「アゲアゲターン終了説」は本当か？

暗号資産の世界では常に「今がサイクルの頂点なのか、それともまだ余力があるのか？」という議論が絶えません。最近では「トランプ関連トークン」の登場を見て「もう仮想通貨はネタ化した、完全に天井」という声もあれば、「著名投資家ハワード・マークス氏が指摘する伝統的バブルの兆候は揃っていない」という意見もあります。

しかし先述のとおり、同氏はAIと暗号資産が複合的にバブルを形成する可能性を警告しており、見解は一枚岩ではない。

一部では「すでに多くの投資家は損を抱えているのに、一部の早期参入者だけが巨額の利益を手にしている」という構図も見られ、「全体としてはまだバブルが完全に弾けたわけでもないし、新たな投資資金が入りにくい」という懸念も拭えません。典型的なバブルの絶頂期に見られる「みんながハッピー」な感じが薄いのは事実ですが、裏を返せば「儲かっている人と損している人の二極化」が進んでいるとも言えます。

現状では、市場のセンチメントやマクロ経済要因、さらには規制リスクなどが絡み合っており、「サイクルが終わりに近いのかどうか」は一筋縄では語れないですね。今後の米国の金利政策や各国の暗号資産規制、そしてブロックチェーン技術そのものの発展速度によってに大きく変わっちゃいます。

結論としては、「バブル崩壊のような激変」を恐れる向きと、「ここから再び息を吹き返すのでは」と期待する向きの両方が混在している状況です。

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🍊(2-4) 新たな規制の波と大手金融機関の動き